La Svizzera sarà placida, ma il franco non lo è. Esso è esploso contro le altre valute e poi imploso. Lo hanno comprato tutti quelli che cercavano un rifugio, facendolo, appunto, esplodere. Poi la banca centrale svizzera, intimorita dal maggior costo delle esportazioni svizzere e dal minor costo delle importazioni, è intervenuta, facendolo, appunto, implodere. Se misuriamo l’escursione dal massimo al minimo degli ultimi tempi, questa è pari a undici volte l’escursione media del cambio del franco. In altre parole, il franco, come tutte le attività finanziarie, oscilla sempre e ha un’escursione media. In questi ultimi giorni la sua escursione è stata pari a undici volte l’escursione media degli ultimi quarant’anni (1).
La radice quadrata della varianza è l’escursione media, altrimenti detta deviazione standard (2). In una distribuzione normale, che è detta gaussiana, un’escursione pari a undici volte è un evento quasi impossibile. Si danno due casi: o abbiamo a che fare con una vera bizzarria, oppure ai mercati finanziari non è applicabile la distribuzione statistica detta normale.
Comunque sia, vi sembrano tempi normali?
(1) http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user5/imageroot/2011/08/CHF%20TWI.jpg
(2) http://en.wikipedia.org/wiki/Standard_deviation
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